编译：数字货币资讯
第 121 号工作人员会计公报，简称 SAB-121，由美国证券交易委员会 (SEC) 在比特币反对者 加里·詹斯勒 的领导下于 2022 年 3 月发布。
表面上，它看起来像是一个简单的会计指引。实际上，它是一个旨在吓阻银行接触比特币和加密货币的监管武器。
运作方式如下：SAB-121 要求任何为客户保管加密资产的公司，必须在资产负债表上将这些资产同时报告为资产和负债。这意味着，如果一家银行持有客户十亿美元的比特币，它必须在资产端显示十亿，同时在负债端也显示十亿。
你现在可能会问：这有什么关系？
因为根据银行法规，负债需要资本准备金。因此，同一家银行将需要拨出数亿美元的资本，仅仅是为了替客户托管比特币——这些资本原本可以用于贷款、交易或其他有利可图的活动。
但这还不是最糟糕的。
该公报还施加了繁重的风险披露、合规要求和运营负担。银行需要新的系统、新的控制措施、新的合规框架和新的审计程序。仅仅监管的不确定性就足以让总法律顾问们完全阻止该领域的创新。
这种“敬而远之”的态度很普遍。
因为在实践中，忽视 SEC 的指引就像是邀请他们用显微镜来审计你。SEC 期望公司遵守，不遵守会导致执法行动、罚款和可能耗费数百万美元的监管审查。
绕过策略
这就是加里和他的伙伴们真正“鬼祟”的地方。SEC 没有通过正常的规则制定流程来推行 SAB-121（规则制定需要公众意见征询期、成本效益分析和国会监督）……而是单方面发布了它。
SAB-121 是作为一份“工作人员会计公报”发布的，这在技术上只是关于 SEC 如何解释现有会计标准的指引。
詹斯勒和他的团队完全绕开了国会。
这让人想看看加里·詹斯勒和伊丽莎白·沃伦的电子邮件往来和通话记录。
无论如何，那些一直在探索数字资产服务的银行立即停止了脚步。那些已经启动项目的银行开始缩减规模。监管信息很明确：触碰比特币和加密货币，风险自负。
但这并没有停止。
SAB-121 是更广泛协调努力的一部分，该努力被称为“绞杀行动 2.0” (Operation Chokepoint 2.0)——一场由多个监管机构系统性地切断加密货币公司银行服务的运动。
FDIC、OCC 和美联储都发布了指引，劝阻银行与数字资产公司合作。与比特币和加密货币相关的公司发现他们的银行账户突然关闭、电汇神秘取消，建立新的银行关系几乎不可能。
我自己的对冲基金 Bitcoin Opportunity Fund 就亲身经历了这一点。电汇会无故被取消。传统银行一旦知道我们投资比特币就会拒绝服务。他们甚至拒绝向我们位于特拉华州的基金汇款，只因为基金名称中有“比特币”这个词。这是一个巨大的运营难题，我们最终克服了，但付出了大量时间、成本和挫折。
无论如何，SAB-121 对行业造成的最终结果是什么？
整个 2024 年，即使比特币 ETF 推出并从散户投资者那里吸收了超过一千亿美元的资产，银行本身仍停留在监管的场边。
散户投资者可以通过他们的富达 (Fidelity) 或嘉信 (Schwab) 账户购买 IBIT，但银行不能直接托管比特币，不能将其作为产品提供给财富管理客户，当然也 不能将其用作贷款的抵押品。
这对今天的讨论至关重要。
我敢打赌，有些人感觉自己像是在高高的围栏后观看 1849 年的加州淘金热。黄金就在那里，矿工们正在致富，但银行被禁止参与。
国会的反击
早在特朗普上任之前，国会就已经受够了。2024 年 5 月，众议院通过了一项推翻 SAB-121 的决议。投票结果是 228 票对 182 票，有 21 名民主党人与共和党人一起否决了该公报。众议院传递的信息很明确：SEC 越权了。
接着在 5 月下旬，参议院以 60 票对 38 票也紧随其后推翻了 SAB-121。这是非同寻常的——在参议院获得 60 票意味着有大量民主党人支持废除他们自己党派的 SEC 主席所倡导的会计公报。
国会基本上打脸了詹斯勒，告诉他 SAB-121 代表着大规模的监管越权。他们使用了 《国会审查法》——一个很少使用的工具，允许国会推翻联邦法规——彻底否决了该公报。
但随后拜登总统，可能是在参议员伊丽莎白·沃伦和她自称的“反加密军队”的压力下， 否决了国会决议。随着这一否决，SAB-121 又重新生效。
监管的镣铐又戴上了。
银行继续远离。机构采用停滞不前。
行政命令
快进到 2025 年 1 月。特朗普上任后的第一批行政命令之一 通过推翻拜登的否决，废除了 SAB-121。
就这样，随着（非自动）笔的一挥，监管的镣铐被解除了。
给华尔街的信息很明确：对比特币和加密货币的战争结束了。新政府希望数字资产创新。银行可以自由地提供服务、托管资产和构建产品，无需担心监管报复。
而华尔街毫不浪费时间做出了回应。
几周之内，我们就开始看到各种公告。银行探索托管服务。财富管理部门考虑分配比特币。接着是大动作——贝莱德宣布 IBIT 的实物申购和赎回。
这就引出了目前正在加速的采纳进程。
贝莱德的实物申购革命
事情到这里变得真正有趣了。
随着 SAB-121 闹剧的落幕，在 2025 年 7 月下旬，SEC 批准了一项重要的规则变更，这项变更一直在监管流程中悄然推进。这不是头条新闻。没有新闻发布会。但对于比特币的机构采用来说，它的重要性可能与 ETF 批准本身一样。
SEC 授权加密货币 ETF 使用实物申购和赎回机制。
翻译过来就是：机构投资者和比特币巨鲸现在可以直接用他们持有的比特币换取 ETF 份额，而无需先兑换成现金。没有出售。没有应税事件。只是比特币与 IBIT 的直接交换。
它如何运作
让我们一步步看看这种巧妙策略的运作机制。
在 2025 年 7 月之前所有比特币 ETF 使用的旧系统下，当有人想将他们的比特币转换为 IBIT ETF 时，会发生以下情况：
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你在交易平台出售比特币换取现金
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你用这笔现金通过经纪人购买 IBIT 份额
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ETF 发行方（贝莱德）用你的现金在现货市场购买比特币
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贝莱德将该比特币托管起来以支持 ETF 份额
很简单。但注意问题所在了吗？
第一步是应税出售。如果你多年前以五千美元购买比特币，而现在价值十万美元，你就触发了一笔巨额的资本利得税单。
以下是实物申购的新方式：
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你直接将比特币交付给贝莱德（通过授权参与者）
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贝莱德发行代表完全相同数量比特币的 IBIT 份额给你
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没有现金易手
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没有出售发生
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没有应税事件
你拥有的比特币现在是支持你的 IBIT 份额的比特币。你保持对比特币价格相同的经济敞口。但它现在被包裹在一个传统的金融系统认可并能运作的 ETF 结构中。
这为什么重要（不仅仅是税收）
单是税收效率对于机构和家族理财办公室就超级重要。让我们用一些真实数字来看看为什么比特币巨鲸们正在以数十亿计的规模这样做。
示例：5000 万美元的比特币头寸
假设你是一位比特币巨鲸——那些早在 2016 年比特币价格在每枚一万美元左右时就购买了 500 枚比特币的早期采用者之一。你的初始投资：500 万美元。
快进到今天，比特币交易价格约为十万美元。你的头寸现在价值五千万美元。做得好。
但问题来了。
你将比特币冷存储多年。你无法轻易地抵押借款。你的遗产律师在试图将其纳入你的遗产计划时会感到紧张，因为托管很复杂。你的财富顾问无法在他们的仪表板上看到它。如果你去世，你的继承人需要访问你的助记词，并希望他们能访问资金而不会丢失一切。
选项 1：旧方式（现金申购）
你决定为了简化而转向 IBIT。在旧系统下：
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出售 500 BTC 换取 5000 万美元现金
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资本利得：$50M - $5M = $45M
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长期资本利得税（包括医疗保险税，23.8%）：1070 万美元交予美国国税局 (IRS)
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税后净收益：3930 万美元
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用剩下的 3930 万美元购买 IBIT
你刚刚支付了近 1100 万美元的税款，只是为了从比特币转移到 IBIT。两者都是对同一基础资产的敞口。但监管结构要求你实现收益并纳税，仅仅是为了将你的比特币放入一个机构的“包装”中。
选项 2：新方式（实物申购）
相同的情景，但现在采用实物申购：
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通过授权参与者直接将 500 BTC 交付给贝莱德
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贝莱德发行代表 500 BTC 的 IBIT 份额给你
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没有出售发生
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没有税款到期
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你原有比特币的成本基础转移到 IBIT 份额
你立即节省了 1070 万美元。而这还不是采取此举的唯一原因。
华尔街托管的好处
一旦你的比特币以 IBIT 份额的形式存在于你的嘉信或富达账户中，整个金融工程的世界就会开启，这在以前是不可能或极其困难的：
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抵押贷款
你现在可以质押你的 IBIT 份额作为贷款抵押品。需要 500 万的流动性用于商业机会？与其出售比特币并纳税，不如以例如 6% 或 8% 的年利率抵押你的 IBIT 头寸借款。你每年支付三四十万美元的利息（可能根据用途可抵税），同时保持你完整的比特币敞口。
如果比特币在未来两年内翻倍，你的 IBIT 头寸现在价值一亿美元。你仍然只欠 500 万的贷款。你可以再融资、偿还本金，或者在抵押品增值的同时保持贷款未清。
这正是超级富裕家族世世代代使用股票投资组合的方式。这被称为“买、借、死”，你永不出售你的增值资产，你只是在你有生之年借款，然后将它们传给继承人。
现在，比特币持有者可以做完全相同的事情。
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遗产规划的简化
在遗产规划中，不再担心助记词、硬件钱包或私钥。你的 IBIT 份额像任何其他经纪资产一样转移。你的遗嘱执行人登录你的嘉信账户，份额就在那里，与你的指数基金和市政债券并列。
这对家族理财办公室来说是一件大事。
继承人不需要理解比特币托管、多重签名钱包或区块链技术。他们只是继承 IBIT 份额，可以像任何其他证券一样轻松持有、出售或转让。
关键在这里：如果你持有直到去世，你的继承人将获得一个提高的成本基础。所有那些未实现的收益？出于税收目的而消失。你的继承人以当前市场价值继承 IBIT 份额，没有内置的资本利得税负债。
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投资组合保证金和杠杆
如果比特币存放在冷存储中，你不能将其用于投资组合保证金。但存放在你的经纪账户中的 IBIT 份额可以被质押以获取保证金，允许你在不出售比特币的情况下对其他资产进行杠杆头寸。
需要为时机敏感的机会快速部署资本？你的经纪人可以立即以你的 IBIT 头寸为抵押放贷，无需你清算或触发税收。
注：我个人不建议使用比特币作为抵押品来购买更多比特币，因为这可能导致金融灾难。但出于各种原因负责任地使用保证金对专业投资者和机构来说非常有用。
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机构配置整合
对于管理客户投资组合的注册投资顾问 (RIA) 来说，冷存储中的比特币几乎不可能纳入配置模型。你如何托管它？你如何再平衡？你如何报告它？如果出了问题怎么办？
IBIT 份额立即解决了所有这些问题。RIAs 现在可以使用完全相同的系统、托管人、流程将比特币敞口纳入客户投资组合，就像他们用于所有其他投资一样。运营摩擦完全消失了。
数字说明一切
根据艾米丽·格拉费奥 (Emily Graffeo) 在今天的“鼓舞人心的推文”中的报道，贝莱德已经处理了三十亿美元的实物申购。这是价值三十亿美元的比特币从私人钱包转移到 IBIT，而没有触发一次应税事件。
这些交易在债券领域被称为“投资组合交易”，它们极受需要再平衡大额头寸而不造成市场影响或税收后果的机构投资者欢迎。
但请记住，这专供大型持有者，也就是机构、家族理财办公室和持有大量比特币头寸的高净值个人。
换句话说，精明、富有的比特币持有者正在选择将他们的币转移到传统金融基础设施中。
他们用主权换取功能。他们用自我托管换取机构便利。他们正在将比特币整合到最初设计来取代的金融系统中。
这对比特币来说是好事吗？这是中本聪所设想的吗？
我无法判断，但无论如何它正在发生。而且规模正在加速。
我们怎么知道？
看看谁刚刚加入了比特币的“分红列车”。
摩根大通的抵押品“认罪”
还记得杰米·戴蒙在达沃斯称比特币为“宠物石”的那次吗？
是的，我记得。如果我不知道得更多，我本会为此感到恼火。
首先，它发生在达沃斯。一年一度的“金钱操纵狂人会议圣地”。
其次，这些话是由可以说是世界上最重要的法币金融封地的首席执行官说的，所以我知道他知道比特币威胁到他银行的巨额收费结构。
所以我们来到了今天。
而那块“宠物石”刚刚成为了他银行可接受的抵押品。
没错。就在摩根大通在曼哈顿公园大道上为新摩根大通大厦剪彩的同一周，杰米·戴蒙宣布该银行推动接受数字资产作为抵押品。
让我再说一遍，这次慢一点，以便充分理解其意义：
杰米·戴蒙的银行，就是那个称比特币为“炒作的骗局”并将其比作“宠物石”的杰米·戴蒙，现在将允许你用你的比特币借钱。
“宠物石”，真是荒谬。
项目细节
根据彭博社的报道，摩根大通的项目定于年底前启动，将允许机构客户质押比特币和以太坊以获得担保贷款。关键细节：
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仅限机构客户（至少初期不面向散户）
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接受比特币和以太坊（不接受其他加密货币）
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第三方托管人将持有资产（可能是富达、Coinbase Custody 或类似机构）
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担保贷款结构（比特币/以太坊作为抵押品）
第三方托管人将持有质押的资产，以确保风险合规性、适当隔离，并满足银行关于托管和控制的规定。摩根大通不会真正在自己的系统中持有你的比特币——但银行会向你发放一笔由受信任的托管人持有的比特币担保贷款。
但真正重要的是银行现在如何看待比特币的根本性转变。
当一家银行接受一种资产作为抵押品时，他们正在做出一个严肃的声明，表明：
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这种资产具有稳定、可预测的价值
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我们可以可靠地对其进行定价
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如有必要，我们可以清算它
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我们信任托管基础设施
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我们相信这种资产将继续存在并具有流动性地交易
换句话说，他们现在将比特币视为真正的抵押品——就像债券、股票、黄金或房地产一样。
不像投机资产。不像技术实验。像一种真实、流动、可抵押的价值储存手段。
所以，华尔街上任何重复“宠物石、庞氏骗局、欺诈币”叙事的小丑都完全是胡言乱语，而且他们自己知道。
这对你我意味着什么？
对于大多数人来说，能够用比特币借款听起来很有趣但很抽象，像是一种白日梦。
但它可能比你想象的更接近现实。
正如我们上面所说，富人世世代代都在使用抵押贷款策略。这是他们维持和增加财富，同时最大限度地减少税收的主要方式之一。
策略很简单：永不出售增值资产。
与其出售你的苹果股票或你的曼哈顿房地产或你的市政债券并支付资本利得税，你不如以它们为抵押借款。你获得流动性而不会触发应税事件。你保持对未来增值的敞口。你支付的利息可能根据你使用收益的方式而可抵税。
这种策略在财富管理圈子里有一个名字：“买、借、死”。
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买：获取增值资产（股票、房地产、比特币）
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借：通过以这些资产为担保的贷款获取流动性
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死：将资产传给继承人，他们获得提高的成本基础（这意味着所有未实现的收益出于税收目的而消失）
现在，比特币可以融入完全相同的结构中。
现在让我们用真实数字来看一个真实的例子，这样你就能明白这变得多么强大。
设置：你的比特币头寸
假设你拥有 3 BTC，你在 2020 年以每枚 20,000 美元的价格购买。总初始投资：60,000 美元。
为了简化计算，我们假设比特币现在交易价格为每枚 100,000 美元。你的头寸价值 300,000 美元。
你需要 100,000 美元的流动性。也许你正在创业、买车、支付房子的首付，或进行另一项投资。
问题是，你如何获取那笔资本？
选项 1：出售 1 BTC（传统方式）
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以 $100,000 出售 1 BTC = $100,000 收益
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资本利得：1 BTC x ($100,000 - $20,000) = $80,000 收益
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联邦长期资本利得税（20%）：$16,000
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净投资收入税（3.8% 医疗保险附加税，如适用）：$3,040
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总税单：$19,040
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税后净收益：$80,960
你需要 100,000 美元，但税后只净得 81,000 美元。所以你实际上需要出售约 1.25 BTC 才能在纳税后获得 100,000 美元。
而且你永久性地减少了你的比特币头寸。如果比特币达到每枚 100 万美元——你就失去了你出售的 1.25 BTC 的增值。那是你不再拥有的 125 万美元的未来财富。
选项 2：以你的 3 BTC 借款 100K（摩根大通方式）
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总 BTC 头寸：3 BTC = $300,000 抵押品价值
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贷款请求：$100,000（33% 贷款价值比——保守）
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年利率：6%（抵押贷款的典型利率）
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年利息支付：$6,000
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借款所产生的税款：$0
你每年支付 6,000 美元的利息（可能根据用途可抵税）。你保留你完整的 3 BTC 头寸。你没有触发任何税收。
现在让我们展望未来，当比特币达到更高的价格目标时。
情景 1：比特币达到每枚 100 万美元
如果比特币在未来十年内达到每枚 100 万美元（我其实相信会更快，但为了我们的目的在这里使用这个数字……）：
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你的 3 BTC 头寸现在价值：300 万美元
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你仍欠的贷款：$100,000
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净资产：290 万美元
与你出售 1.25 BTC 的选项 1 进行比较：
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你现在持有 1.75 BTC，价值：175 万美元
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没有债务
通过借款而不是出售，你领先了 115 万美元（即使在十年内支付了 60,000 美元的利息之后）。
情景 2：比特币达到每枚 200 万美元
如果比特币达到每枚 200 万美元：
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你的 3 BTC 头寸现在价值：600 万美元
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你仍欠的贷款：$100,000
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净资产：590 万美元
与你出售 1.25 BTC 的选项 1 进行比较：
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你现在持有 1.75 BTC，价值：350 万美元
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没有债务
通过借款而不是出售，你领先了 240 万美元。
“死”的部分：遗产规划的魔力
假设你持有这 3 BTC 几十年。比特币持续增值。当你去世时，你的继承人将以提高的成本基础继承 BTC。
这意味着所有未实现的收益，从你原始的 60,000 美元成本基础到你去世时比特币的价值，出于税收目的而消失。你的继承人以当前市场价格继承比特币，零内置资本利得税负债。
如果当你去世时比特币价值每枚 200 万美元，你的继承人继承 600 万美元的比特币，对这些收益没有税负。如果你一路上出售并纳税，你的遗产会明显缩小。
这就是代际财富的运作方式。
这就是家族几十年维持财富的方式。现在，比特币持有者，即使只有几枚币，也可以使用与股票和房地产投资组合一个世纪以来一直奏效的完全相同的策略。
关键是什么？
永不出售你增值的比特币。而是以它为抵押借款。 让时间和比特币的稀缺性来做繁重的工作，同时在你需要时获取流动性。
银行为什么愿意这样做
你可能想知道：摩根大通为什么愿意以比特币这种波动性大的资产为抵押放贷？
三个原因：
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保守的贷款价值比
银行不会像对房子那样借给你比特币价值的 90%。他们可能会从30-50% 的贷款价值比开始，这意味着你可以用 100 万美元的比特币借到 30 万到 50 万美元。
这个缓冲保护了银行免受波动性的影响。如果比特币下跌 30%，你仍然没有资不抵债。如果下跌 50%，银行会发出追加保证金通知，你要么投入更多抵押品，要么他们清算足够的比特币来覆盖贷款。
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用于清算的流动市场
与某些寻找买家可能需要数周的奇特抵押品不同，比特币全天候交易，具有巨大的流动性。如果摩根大通需要清算你的抵押品，他们可以在几分钟内通过 Coinbase、Kraken 或机构 OTC 交易台完成。
现在存在市场基础设施来有效地、可靠地定价、交易和结算比特币。这使得它从风险管理的角度来看是可接受的抵押品。
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有利可图的借代业务
摩根大通做这件事不是出于慈善。他们会对这些贷款收取高额利息。对于一家可以以百分之几的利率借款的银行（通过存款或银行间拆借），他们将赚取健康的利差。
而且比特币持有者实际上是低违约风险的借款人。
为什么？
因为他们使用的是增值抵押品，而且如果他们陷入困境，他们有选择出售比特币并偿还贷款。当借款人违约且抵押品变得一文不值时，银行就会亏钱。这在比特币上不太可能发生。
因此，摩根大通可以从一个低违约风险、有流动市场进行清算的资产类别中赚取借代利差。从银行的角度来看，这实际上是一项有吸引力的业务。
不仅仅是摩根大通
而且摩根大通并非孤例在扩展加密服务。摩根士丹利 (Morgan Stanley)、道富银行 (State Street Corp) 和纽约梅隆银行 (Bank of New York Mellon) 都在建设数字资产能力。
根据同一份彭博社报道，摩根士丹利正准备允许其 E*Trade 平台的用户在 2026 年初访问主要的加密货币。这意味着数百万散户投资者将很快能够直接通过他们的 E*Trade 账户购买比特币，这对 Coinbase 或 Kraken 来说是坏消息。
道富银行，为超过 40 万亿美元的资产提供托管和管理服务，正在为其机构客户扩展其数字资产服务。
纽约梅隆银行，美国历史最悠久的银行（成立于 1784 年！），现在提供加密货币托管解决方案。
这些是美国金融界最老牌、最保守、行动最缓慢的机构。而他们都在竞相建设比特币基础设施。
为什么？
因为特朗普政府亲加密的监管放宽给了他们绿灯。SAB-121 消失了。“绞杀行动 2.0”结束了。监管的不确定性已被监管的清晰性取代。
当银行看到监管清晰加上客户需求加上有利可图的业务线时，他们就会迅速行动。
大坝已经决堤。比特币现在正在巩固成为机构基础设施的一部分。
这对比特币意味着什么
让我们把视野放远，看看这里到底发生了什么。
在不到两年的时间里，比特币已从被监管机构有效禁止（通过 SAB-121 和“绞杀行动 2.0”）到被批准用于 ETF，再到被主要银行接受为抵押品，再到被主权财富基金持有。
读到这里，伊丽莎白·沃伦流泪吧。
毫无疑问。这不仅仅是采纳。这是 融入传统金融系统 。
而这之所以重要，是因为：
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分销加速。当比特币托管从自我托管的冷钱包转移到经纪账户时，日常投资者拥有它变得异常容易。没有助记词，普通人只需登录他们的嘉信或富达账户，点击 IBIT 或 FBTC 即可购买。可寻址市场爆炸式增长到拥有经纪账户的 1.5 亿美国人。
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借代创造流动性而没有抛售压力。当银行接受比特币作为抵押品时，持有者可以获取资本同时保持他们的头寸。这是单向杠杆，向系统注入美元而没有造成抵消的抛售压力。
“买、借、死，宝贝。”
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机构配置降低波动性。随着越来越多的比特币从交易账户转移到配置投资组合中，波动性应该结构性地下降，使比特币对养老金和捐赠基金更具可接受性，这带来了更多有耐心的资本，从而进一步降低波动性。良性循环。
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主权竞争开始。阿布扎比的主权基金现在出现在 IBIT 的前十大持有者中，让所有其他主权基金首席投资官注意到。没有哪个国家愿意成为最后一个持有贬值法币的国家，而其他国家正在积累大幅增值的硬资产。
因此，比特币正在成为地缘政治的一部分。
让我们坦诚相待。
当摩根大通接受比特币作为抵押品时，这不仅仅是意识形态上的让步。这是承认。他们不是在认可中本聪的点对点电子现金愿景。他们只是在说：“比特币是我们的客户拥有的资产，我们需要服务于这个现实。”
翻译过来就是：我们想参与到整个比特币和加密货币的游戏中！
这可能比意识形态的转变更为重要。因为采纳不要求每个人都成为真正的信徒。它只需要经济激励。
而华尔街非常、非常擅长追逐经济激励。
超过 1,500 家机构现在持有 IBIT。高盛持有超过 2500 万美元。一家主权财富基金位居前十。银行接受比特币作为抵押品。贝莱德处理了 30 亿美元的实物申购。
这不再是投机。
这是机构基础设施正在实时建设，由管理着数万亿美元的真正的资本，真正的机构在进行。
比特币的怀疑论者有过他们的时刻。SAB-121 本应扼杀机构采纳。“绞杀行动 2.0” 本应切断银行渠道。
它没有奏效。
比特币就在这里。机构正在积累。银行正在建设基础设施。主权基金正在分配资本。而这仅仅是个开始——因为一旦基础设施建成，一旦采纳开始，一旦网络效应启动，这种势头将变得非常难以逆转。
那块“宠物石”刚刚变成了“基石”。
欢迎来到比特币采纳的新时代，华尔街停止与你对抗，开始 为你赢得业务而建设。