数字帝国的版图：Tether 投资逻辑与全球扩张策略解析

编译：白话区块链

主要观点

• 帝国的秩序与货币的不可忽视的地位，USDT的持续增长伴随着一个庞大的数字金融帝国正在崛起。

• 下文回顾了Tether近期投资的20家公司，并探讨了Tether建立数字金融帝国的策略。

• Tether一贯遵循的策略是：1）通过比特币和黄金来确立信任；2）在全球各大洲进行战略性可拓展；3）通过服务和产品改善零售和机构的及性。

1.Tether与数字金融帝国

1.1 货币与帝国

然而，从帝国的角度来看，货币的作用远超简单的交易，它被理解为一种权力工具，涵盖政治、文化和社会功能。纵观帝国的历史，货币还扮演了以下附加角色：

• 帝国秩序的象征：硬币上雕刻的人物或帝国徽章在屏幕上体现了帝国的权威，是向用户展示帝国秩序的标志。

• 帝国控制的工具：通过将铸造和分配货币的权力集中在中心，外部地区对中央帝国的货币体系产生依赖，从而巩固了帝国秩序。

• 资源聚合的标准化：帝国通过税收和贡品聚集区域资源，货币是标准化和运输这些资源的关键创意。

当然，货币的地位始终与帝国的地位同步发展。当一个帝国成长并达到鼎盛时，其货币地位强大并维持了帝国。当一个帝国衰落时，其货币地位也随之下降，加速了帝国的崩溃台。

，“帝国”或“当今殖民地”之类的词汇已经消失，但我们远未摆脱这些概念。美国扮演由强大的经济和军事力量支撑的帝国角色，美元已经成为了世界货币。

在现代社会，美国以外的许多国家试图挑战美元霸权，但都失败了。美元地位约占全球外汇储备的57%，以及SWIFT国际结算的约50%，立即确立了其地位。

1.2 USDT势不可挡的增长

来源：Artemis 随着IT技术的进步，全球经济的大部分转移到了互联网上。随着区块链技术的出现，使得在线安全使用货币成为可能，链上经济迅速增长，链上使用的货币——稳定币——也急剧扩大约3000亿美元的规模。

在稳定币中，最值得关注的是Tether的USDT。USDT使得许多本国法币高度不稳定的国家的人们能够轻松地获取美元，这个帝国货币。即使是信用或银行账户，任何拥有物联网移动设备的人都可以轻松获取美元。这为USDT的快速增长打开了大门，尤其是在发展中国家和第三世界国家。

更重要的是，尽管《GENIUS法案》通过以及区块链逐渐巴基斯坦监管外汇，USDT的市场份额出现显着下降。USDT的份额仍然保持在60%以上，是位居第二的USDC的两倍多。

1.3 迈向庞大的数字金融帝国

Tether 正在建立自己的庞大帝国，由 USDT 的强势货币驱动。但建立一个帝国绝非易事。

尽管USDT规定美元，但其储备不仅包括现金、美国债和回购协议（这些是高流动性的现金等价资产），还包括稳定性相对较低的资产，如贵金属、比特币、非美国政府债券和公司债券。在已建立稳定币监管框架的主要国家中，这些类型的资产在法律上不被接受作为储备。

事实上，在欧盟的MiCA 监管框架下，USDT 未能满足欧盟稳定币的类别 EMT（电子货币Token）的几项条件。结果，在欧洲运营的交易平台下架了 USDT，有效解决了 USDT 推出了欧盟的使用范围。

但 Tether 却明显退缩。作为一家公司，Tether 投资了各类企业和公司来获取股权，有时也向非营利组织侵犯。通过侵占这些行动，我们可以推断出通过 Tether 所选择的方向以及它如何寻求建立一个庞大的数字金融帝国。让我们看看 Tether 的投资案例，了解它是如何克服帝国建设的挑战的。

2. Tether投资了哪些公司？

2.1 在我们开始之前

Tether 是一家吸引了加密社区所有关注的公司。这是可以理解的，因为 Tether 是最大的稳定币 USDT 的发行方，并且也支持世界上人均收入最高的公司。

然而，加密社区似乎对 Tether 的部分企业和公司投资活动兴趣不大。更准确地说，只是对由 Tether 人们支持的发行Token的协议深感兴趣。典型的例子是专门为 USDT 设计的链稳定和Plasma。然而，这两个项目并非由 Tether 直接投资，而是由 Bitfinex、USDT0 和 Tether 的 Paolo Ardoino 等相关投资。

Tether 在公司投资方面非常活跃，但其投资的大多数公司不发行Token，不带有强烈的地域身份，因此这些投资容易引起加密社区的过多关注。 即使如此，利用 Tether 的投资案例仍能揭示Tether 旨在追求的方向。

2.2 Tether投资了哪些公司？

Tether 通过其网站上的新闻室宣布了其投资。在分析了大约一年半的投资公告后，我提取了以下关键主题：

• 欧洲市场：尽管USDT已被欧盟有效地侵害，但Tether寻求通过投资欧洲境内的发行方和平台来获得对欧洲市场的开放口。

• 新兴市场：USDT的PMF（产品市场契合度）在新兴市场已被证明。Tether正在这些地区战略性扩大其影响力。

• 零售：Tether投资各种非托管钱包，以确保零售用户可以访问USDT。

• 机构：除了零售和新兴市场，Tether 还投资了面向企业的解决方案，以帮助机构更轻松地访问 USDT。

• 比特币：Tether 一直在投资BTC和更广泛的比特币生态系统。

• 黄金：Tether将黄金和BTC一起视为地缘政治资产，并正在加速以比特币和黄金为中心的双轴战略重要。

• 未来技术：Tether不仅投资与货币相关的业务，还投资有利于人类社会的先进技术。

这些主题反映了Tether旨在建立的数字金融帝国连贯的战略方向。

2.3 进入欧洲市场的相关战略

StablR @StablREuro

来源：StablR StablR 是一家在马耳他注册的MiCA 合规稳定币发行方，发行规定欧元的欧元和规定美元的美元。在获得投资的同时，StablR 计划使用Tether 的Token化平台 Hadron。Hadron 是一个 SaaS平台，轻松旨在对包括股票、债券、商品和稳定币等在内的各类资产进行Token化，在支持完整的Token生命周期管理、KYC、AML、监控和其他监管合规基础设施方面强大的能力。

Quantoz @Quantoz

来源：Quantoz Quantoz是一家MiCA合规稳定币发行方，提供规定欧元的EURQ和EURD，以及规定美元的USDQ。其中，EURD专门用于闭环系统，相比之下EURQ可以理解为通用稳定币。Quantoz也计划使用Tether的HadronToken化平台。

Bit2Me @bit2me

来源：Bit2Me Bit2Me 是西班牙语世界最大的数字资产平台。个人、企业和机构可以在其中交易和投资各种加密货币，并连接到汇款、支付和网络等各种金融活动。Bit2Me 成立于 2014 年，运营已超过十年，超过 120 万用户，是一个主要平台。特别是，Bit2Me 在CASP 许可证下按照 MiCA 监管合规运营，这将成为 Tether 一项具有战略意义的投资。

2.4 瞄准新兴市场

Parfin @parfin_io

来源：Parfin Parfin是一家总部位于拉丁美洲的机构区块链基础设施公司。Parfin提供一个管理和工作流程平台，使金融机构能够轻松采用区块链技术和加密货币，安全的MPC钱包解决方案以及资产代化服务。Parfin还获得了Framework、Valor、Accenture和ParaFi等全球领先风投公司的投资。通过对Parfin的投资，Tether旨在帮助金融机构更容易地使用USDT。

Kotani Pay @kotanipay

来源：Kotani Pay Kotani Pay 是一家总部位于非洲的 Web3 支付基础设施公司，提供如入金、稳定币结算和支付，以及基于短信的区块链钱包等服务。通过投资 Kotani Pay，Tether 计划扩大出入金基础设施，方便非洲人民可以更轻松地获取 USDT。

Shiga @ShigaDigital

来源：Shiga志贺是一家总部位于非洲的区块链金融解决方案公司，提供广泛的区块链服务，包括本地货币和稳定币之间的出入金、场外交易、企业虚拟账户、企业资金管理和区块链解决方案开发。这些服务允许非洲的个人和企业通过链上金融轻松接入美元经济。Tether表示，目前非洲被视为USDT采用的关键区域，并积极投资志贺到该大陆。

已排序@sortedwallet

来源：Sorted Sorted是一家总部位于非洲和南亚的钱包解决方案公司，提供可在基础手机和低端智能手机上流畅运行的非托管钱包。这显着提高了贫困或没有银行账户的人的金融可及性。Sorted的用户可以轻松进行加密汇款、支付和出入金。通过对Sorted的投资，Tether也可以扩大其在非洲和南亚的影响力。

Kem @kem_app

来源：Kem Kem 是一个在中东广泛使用的加密汇款、支付和金融管理应用。用户可以在 Kem 应用内使用其加密资产进行汇款和支付，将其链接到世界卡，甚至投资黄金资产。与非洲和拉丁美洲一样，中东也有大量外国工人，因此基于 USDT 的加密汇款可以极大地稳定他们的生活。Tether 计划基于对 Kem 的投资，扩大 USDT 在中东的市场份额。

CityPay @citypayio

来源：CityPay CityPay是一家总部位于格鲁吉亚的加密支付公司。除格鲁吉亚外，它还通过提供钱包服务、推出支付卡和获取加密支付商户，积极将业务扩展到东欧，包括亚美尼亚、阿塞拜疆、哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦。通过对CityPay的投资，Tether旨在战略性地确保USDT在东欧的支付市场份额。

2.5 零售战略

请注意，上面提到的 Sorted 和 Kem 也非托管钱包解决方案公司，可以纳入零售战略中。

Fizen @fizenapp

来源：Fizen Fizen 是一个面向消费者的加密超级应用。用户可以通过自托管钱包、存储转移和使用加密货币进行支付，Fizen 提供支付、和礼品卡等功能，使用户可以轻松进行加密货币日常生活购物。通过投资 Fizen，Tether 旨在为用户提供高质量的 USDT 用户体验，使 USDT 能够广泛用于日常支付。

成为水

来源：Be Water Be Water 是一家总部位于意大利的媒体和内容公司，从事电影、电视和纪录片制作与发行，以及运营新闻品牌等各项业务。Tether 投资1000 万欧元收购了 Be Water 30.4% 的股份，这为 Tether 提供了一个立足点，从而能够将业务从金融危机全球内容生态系统中剥离出来。

Zengo @ZenGo

来源：Zengo Zengo 是一种基于 MPC 的钱包解决方案，允许用户在管理复杂的助记词的情况下安全地使用自托管钱包。通过投资 Zengo，Tether 使用户能够更安全地存储、发送和使用基于 Tether 的资产进行支付。

2.6 机构战略

请注意，Parfin也是一家为拉丁美洲金融机构服务的公司，因此也包含在机构战略中。

Crystal Intelligence @CrystalPlatform

来源：Crystal Intelligence Crystal Intelligence是一家区块链情报公司，开展欺诈检测、风险监控、实时钱包地址分析、监管支持、非法资金追查和犯罪响应。通过投资Crystal Intelligence，Tether计划加强与他们的协作，并提高其防止USDT被非法活动的能力。这是USDT发展成为友好机构型稳定币的一项重要战略投资。

2.7 比特币行业的投资

Ledn @hodlwithLedn

来源：Ledn Ledn 是一个比特币支持的比特币平台，允许个人和企业在不出售其 BTC 的情况下，以 BTC 作为抵押借入稳定币。Tether 一直致力于构建连接加密资产与真实金融示例的基础设施，因此 Ledn 正在创建一个基于比特币金融的新市场，Tether 投资了 Ledn。

adecoagro @adecoagro_

来源：adecoagro adecoagro 是南美最大的可持续农业和可再生能源公司，并在纽约证券交易平台上市。adecoagro 将产生的部分电力在现货市场上出售，但由于价格大幅波动，收入可能不稳定。从这个角度来看，比特币挖矿可以充当固定的电力承购方。Tether 计划收购 adecoagro 高达其 70% 的股份，并共同推进比特币项目。

BTCPay 服务器基金会@BtcpayServer

来源：BTCPay BTCPay 是一个开源的比特币和稳定币支付处理器。独特之处在于它使用自托管模式，用户直接允许在自己的服务器上运行它。Tether 已经连续两年支持 BTCPay，正在加强实现比特币和 USDT 无审查支付的基础设施。

OpenSats @OpenSats

来源：OpenSats OpenSats 是一家美国501(c)(3) 公共慈善机构，为比特币和抗审查技术提供资金。OpenSats 运营着一个可持续的货币模型，支持比特币开源生态系统，捐助资助比特币协议开发、隐私工具开发、研究和教育。虽然这不是一项投资，但 Tether 一直在向 OpenSats 开启，表明其持续支持比特币和开源生态系统。

2.8 黄金作为地缘政治资产

Elemental Altus 版税@Elemental_Royal

来源：Elemental Royalties Elemental Altus Royalties是一家黄金采矿相关公司，但它并不直接进行采矿。相反，它通过与黄金采矿公司申请专利权使用费协议来创收。Tether将黄金和比特币一起视为数字货币的基础设施，为了加强其相关黄金战略，收购了Elemental Altus Royalties 31.9%的股份。

合金@Alloy_tether

来源：Alloy Alloy 是 Tether直接推出的服务，而不是被投资公司，但在这里注册它是因为它在 Tether 的黄金相关战略中扮演关键角色。Tether 提供名为XAUT 的黄金Token服务，而 Alloy 是一种发行aUSDT的服务，aUSDT 是一种由 XAUT 抵押的黄金支持稳定币。这是历史金本制作的尝试，也是加强 Tether黄金-比特币战略的进程。

2.9 对未来技术的投资

Blackrock Neurotech @BlackrockNeuro_

来源：Blackrock Neurotech Blackrock Neurotech 是脑机接口领域的领先公司，由犹他大学的一个研究团队创立。该公司开发前端电极到大脑中将思想转化为数字信号的技术。行动不便、缺乏感觉功能或面临沟通挑战的人们可以通过 Blackrock Neurotech 的技术显着改善他们的生活质量。通过这项投资，Tether 成为主要股东，表明其雄心壮志超越了金融领域，延伸到了造福人类的未来先进技术。

3、Tether建立数字金融帝国的战略意义

来源：Tether Tether 持有价值1350 亿美元的美国国债，这是一个巨大的数字，排名世界第 17 位，超过了韩国。 实际上，Tether 已经建立了一个基于其货币 USDT 的数字帝国。

通过Tether最近投资的公司，我们可以观察到Tether建立数字帝国的战略：

• 确立信任：Tether旨在通过比特币和黄金这两种主要资产来确保用户信任。

• 全球拓展：Tether寻求覆盖全球所有大陆，包括亚洲、非洲、南美洲、欧洲，以及最近通过USAT瞄准的美国市场。

• 改善可及性：Tether旨在通过各种服务，使零售用户、企业和机构能够在日常生活的金融活动中轻松访问USDT。

有人认为，随着区块链剧烈受到监管的监督，Tether 和 USDT 的地位会受到崇拜，但这一预测被证明是错误的。我毫不怀疑，以美国为中心的稳定币行业将继续增长，我也强烈支持Tether 和 USDT 的预测力将加速扩大。

归根结底，我们是一个基于USDT的数字帝国的边缘，一个大到不能倒的帝国。